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半年亏损52亿,旷视科技IPO可否“止血”?
机器人企业
    作者:ROAR
    2019-08-29 19:50
    浏览:1615

7月25日消息,旷视科技向港交所提交了IPO文件,这家成立8年的人工智能企业终于走向上市,但其财报数据显示,2019年上半年里亏损高达52亿。不知IPO能否“止血”?

截自旷视科技招股书由印奇、唐文斌和杨沐三人创立于2011年的旷视科技,以“Face++”的名字为外界熟知。

其核心客户包含阿里巴巴、蚂蚁金服、华为、联想等企业,同时还服务于国家公安部、国家税务总局、中信银行、招商银行、华润集团等政府部门和央企。

截至招股书披露日,旷视科技三位创始人共计持有16.83%股份,其中印奇持股比例为8.21%,唐文斌持比例为5.9%,杨沐持股比例为2.72%。此外,阿里巴巴通过淘宝中国间接合共持有旷视科技已发行股份的14.33%;蚂蚁金服通过全资子公司API间接持有已发行股份的15.1%。将这些加上,阿里系在旷视科技的股权占比已达到29.43%。正因为旷视科技与阿里巴巴、华为、凯德集团等大型集团企业建立了合作关系,还推出了商用的AIoT操作系统,其在视觉及传感技术相关的人工智能算法上具有行业领先的水平,才能在

最早一批在计算机视觉领域的创业公司中脱颖而出,与商汤、依图、云从并称为AI视觉四大独角兽公司。

在此之前,其他AI企业如商汤、依图、寒武纪均传出过科创版上市传闻。

随着招股书的披露,旷视科技成为了赴港上市的AI第一股。

“亏损大户”的头衔由来

截自旷视科技招股书根据招股书披露,2019年上半年,旷视科技营收为9.49亿元,同比增长210.3%,经调整净利润为3270万元,2018年同期经调整净亏损为1.369亿元,此外,旷视科技在2016年、2017年、2018年的营收分别为6780万元、3.132亿元、14.269亿元,年复合增长率为358.8%。

值得注意的是,2019上半年,旷视科技亏损额达52亿元,同期(2018年上半年)亏损额为7.29亿元。

对此,旷视科技解释称,主要是由于优先股的公允价值变动及持续的研发投资造成的。扣除不能反映经营表现项目的影响,2018年经调整净利润为3220万元,2016年、2017年经调整净亏损分别为9200万元、1.42亿元。这种情况在小米、美团的上市过程中也出现过,就是“按公允价值计入损益的金融负债公允价值变动”,

只是财务准则带来的报表损益

。主要原因是新经济公司融资经常使用可转换可赎回的优先股,由于公司估值的快速增长,带来了合约承担的公允价值变动而产生的收益或亏损,

是非现金科目的调整,无现金流出,并不是真实的业务情况。

截自旷视科技招股书研发支出方面,根据招股书,2016年-2018年,旷视科技研发投入分别为7816万元、2.05亿元、6.13亿元,近三年研发支出占当年总收入的比例分别为115.3%、65.6%和43.0%。倘若旷视科技挂牌成功,将成为继小米、美团后,第三个以同股不同权方式登陆港股的企业。

旷视赴港上市能否成功?

早在2019年4月,就有消息称旷视科技将提交上市申请,并考虑采用同股不同权架构,集资最多约10亿美元(约78亿港元),最快年内挂牌。据悉,经历过7轮融资的旷视科技,最新披露过的估值为30亿美元,相当于234亿港元。

过去旷视科技曾考虑在A股上市,由于香港容许同股不同权双重架构,成为了旷视的最优选择之一。

对于内地企业而言,赴美或赴港上市的优势有四:

1)对于财务指标要求不高,上市门槛相对较低;

2)更看重公司未来发展;

3)能接受同股不同权、VIE架构等股东结构;

4)上市排队时间较短,海外资本退出便捷。

从招股书来看,旷视科技近几年的重金投入,并没有直接反映在营收里的。旷视科技并非不可能,未来人工智能行业企业仍然需要一步一个脚印地走下去,机遇与挑战是并存的。


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